日本8月境外证券持仓急降878亿美元 或因狂卖美债救日元汇价
SingTao · 2 SOURCESabout 2 hours ago2 MIN
Summary
日本财务省最新外汇储备数据显示，8月底日本境外证券持仓按月大幅减少878亿美元（约6,848亿港元），减幅与当局上月破纪录的汇率干预规模相若。市场人士估计，日本约七成外汇储备投资于美债，今次持仓急降很可能与日本狂沽美债套现以支撑日元有关。美元兑日元今早报156.05，每百日元兑港元报5.02算，升约0.14%。
Key Points
- 日本8月底境外证券持仓按月大幅减少878亿美元，减幅与干预规模相若
- 日本当局截至8月26日为止的一个月内，合共动用15.4万亿日元（约7,700亿港元）入市干预，创下月度最高纪录
- 部分干预行动更是与美国联手进行
- 日本8月底外汇储备总额按月减少946亿美元至9,950亿美元，其中外币存款减少69亿美元
- 市场估计日本约七成外汇储备投资于美债，相关美债主要是约20年前干预时买入
- 截至8月底，10年期美债价格仅较7月底轻微下跌，反映估值变动并非持仓大跌的主因
Why It Matters
日本大规模抛售境外证券（包括美债）以支持日元，反映当局不惜动用大量外汇储备来稳定汇率，对环球债市特别是美债市场构成潜在压力。中国内地和香港作为亚洲主要金融中心，与日本经贸关系密切，日元走向及其外汇储备政策的转变，将直接影响进口商及持有日元资产的投资者。虽然报道指日本现有储备规模仍属充足，若日元再次急跌，当局仍有资源再次入市干预，但长远而言，持续动用储备干预可能削弱日本抵御金融风险的能力 。
日本大规模抛售境外证券（包括美债）以支持日元，反映当局不惜动用大量外汇储备来稳定汇率，对环球债市特别是美债市场构成潜在压力。中国内地和香港作为亚洲主要金融中心，与日本经贸关系密切，日元走向及其外汇储备政策的转变，将直接影响进口商及持有日元资产的投资者。虽然报道指日本现有储备规模仍属充足，若日元再次急跌，当局仍有资源再次入市干预，但长远而言，持续动用储备干预可能削弱日本抵御金融风险的能力 。