20厘息、月月派？三大高息ETF逐一解码 收息族必看
HK01 · 1 SOURCES1 day ago1 MIN
Summary
随着美国10年期国债孶息率于2026年10月攀升至逾5.3厘，创下2002年以来高位，市场对高息ETF的关注度持续升温 。投资者在选择高息产品时，不应单纯比较股息率高低，而需审视派息来源可持续性、计算方法、税务安排及交易成本等多重因素。本文将深入分析三大类高息ETF的特点与风险，助收息一族聪明避坑、挑选适合自己的产品。
Key Points
- 美国10年期国债孶息率于2026年10月突破5.3厘，为2002年以来最高水平
- 追踪20年或以上长期美国国债的TLT，价格由3月高位88美元急挫至10月的76.4美元
- 追踪1至3年短期美国国债的SHY，价格于81美元附近相对稳定，波幅极小
- 非美国居民投资美股ETF须缴纳30%股息预扣税，而港股ETF则豁免股息税及印花税
- 高息ETF主要分为三大类：美国国债ETF、高息股ETF，以及透过备兑认购期权赚取期权金的产品
- 选择高息ETF时，投资者需留意五大关键：派息来源与可持续性、股息率计算方法、税务与汇率安排、交易成本与折溢价，以及指数与策略差异
Why It Matters
香港投资者在构建收息组合时，必须比较美国与本地上市ETF的税务优劣，并根据自身风险承受能力与现金流需求，选择合适的高息产品，以在加息周期中捕捉稳定回报 。
香港投资者在构建收息组合时，必须比较美国与本地上市ETF的税务优劣，并根据自身风险承受能力与现金流需求，选择合适的高息产品，以在加息周期中捕捉稳定回报 。