GUM：10月強積金人均暫蝕5219元 債券基金普遍反彈
SingTao · 2 SOURCESabout 3 hours ago5 MIN
Summary
強積金顧問機構GUM公布，截至10月20日，GUM強積金綜合指數報299.5點，10月以來下跌1.5%，令年初至今回報收窄至4.6%。以人均回報計，10月暫錄5,219元負回報，年初至今累積回報則回落至15,068元，顯示強積金連續第二個月回調。
Key Points
- GUM指出，截至10月20日，強積金綜合指數報299.5點，月內跌1.5%，年初至今回報收窄至4.6%。
- GUM首席投資總監劉嘉鴻表示，強積金已連續第二個月回調，但人均年初至今仍賺逾1.5萬元。
- 三大資產類別表現分化，股票基金月內跌2.3%，混合資產基金跌1.4%，固定收益基金則逆市升0.2%。
- 股票基金之中，亞洲股票基金月內跌7.5%最差，大中華股票基金跌5.7%，香港股票基金跌4.4%。
- 相對之下，美國股票基金升0.6%，其他股票基金升4.3%，固定收益基金全線向上，環球債券基金升0.8%最佳。
Why It Matters
對香港打工仔而言，10月強積金再度回落，意味退休戶口短期波動仍然明顯，即使年內整體仍有正回報，也未必所有基金類別同步受惠。 從GUM分類可見，分散配置在市況分化時有一定緩衝作用，尤其美股及債券基金回升，部分抵銷亞洲及香港股票基金跌幅。
GUM今次數據反映，10月強積金市場並非全面下跌，而是不同地區、不同資產類別走勢明顯分化。 在三大資產類別之中，股票基金跌幅最大，月內下跌2.3%，令年初至今回報收窄至5.8%；混合資產基金月內下跌1.4%，年初至今回報為5.4%；固定收益基金則逆市微升0.2%，年初至今回報為0.6%。 這種表現差異，意味成員若集中持有單一市場或單一類別基金，戶口波動會較大；若持倉較分散，則較有機會減低單一市場急跌帶來的衝擊。這一點亦與劉嘉鴻所指，分散配置有助緩衝市場波動的說法一致。
若細看股票基金，10月表現最差的是亞洲股票基金，月內下跌7.5%，但年初至今仍有15%的回報。 大中華股票基金月內亦跌5.7%，年初至今回報為6.4%。 香港股票基金及追蹤指數基金分別跌4.4%及2.9%，而且兩者是股票基金中唯一年內仍錄得負回報的類別，年初至今分別為負8%及負5.7%。 am730亦提到，港股基金年初至今跌幅擴大至8.0%，反映本地市場相關基金持續受壓。
不過，並非所有股票基金都向下。GUM指出，其他股票基金及美國股票基金逆市上升，月內分別升4.3%及0.6%，年初至今回報分別達9.9%及11.1%。 歐洲股票基金及環球股票基金跌幅相對輕微，月內分別跌0.4%及0.7%，但年初至今回報仍有5.7%及12.6%。 日本股票基金月內只跌0.5%，但年初至今仍升20.2%，是今年表現最佳的股票基金類別。 這顯示即使同屬股票資產，不同市場之間的回報差距仍然相當大。
混合資產基金方面，10月全線錄得負回報，跌幅由0.3%至2.8%不等。 其中，其他混合資產基金相對抗跌，月內跌0.3%，但年初至今回報為負0.3%。 股票配置80%至100%的混合資產基金跌幅最大，月內跌2.8%，不過年初至今回報仍有6.4%，是同期混合資產基金中最高。 至於預設投資策略基金方面，65歲後基金月內升0.5%，年初至今回報為1.2%；核心累積基金則微跌0.2%，年初至今回報為7.1%。
固定收益基金則是10月較為穩定的一環。GUM指出，固定收益基金於月內全線上揚，債券類別普遍反彈。 當中環球債券基金表現最佳，月內升0.8%；亞洲債券基金及港元債券基金分別升0.6%及0.5%；人民幣債券基金升0.3%，年初至今回報達6.0%；強積金保守基金及保證基金亦分別微升0.1%及0.07%。 不過，部分債券基金雖然10月回升，年內表現仍未完全收復失地，例如環球債券基金、亞洲債券基金及港元債券基金年初至今仍分別錄得負2.3%、負1.7%及負2.1%。
整體而言，GUM最新數據顯示，10月強積金雖然錄得人均虧損，但並非所有基金同步轉差。 對供款人來說，除了留意整體人均賺蝕，更重要是檢視自己持有的基金類別，因為亞洲、香港、美國、債券及混合資產基金之間的表現差距，在同一月份內已相當明顯。
GUM今次數據反映，10月強積金市場並非全面下跌，而是不同地區、不同資產類別走勢明顯分化。 在三大資產類別之中，股票基金跌幅最大，月內下跌2.3%，令年初至今回報收窄至5.8%；混合資產基金月內下跌1.4%，年初至今回報為5.4%；固定收益基金則逆市微升0.2%，年初至今回報為0.6%。 這種表現差異，意味成員若集中持有單一市場或單一類別基金，戶口波動會較大；若持倉較分散，則較有機會減低單一市場急跌帶來的衝擊。這一點亦與劉嘉鴻所指，分散配置有助緩衝市場波動的說法一致。
若細看股票基金，10月表現最差的是亞洲股票基金，月內下跌7.5%，但年初至今仍有15%的回報。 大中華股票基金月內亦跌5.7%，年初至今回報為6.4%。 香港股票基金及追蹤指數基金分別跌4.4%及2.9%，而且兩者是股票基金中唯一年內仍錄得負回報的類別，年初至今分別為負8%及負5.7%。 am730亦提到，港股基金年初至今跌幅擴大至8.0%，反映本地市場相關基金持續受壓。
不過，並非所有股票基金都向下。GUM指出，其他股票基金及美國股票基金逆市上升，月內分別升4.3%及0.6%，年初至今回報分別達9.9%及11.1%。 歐洲股票基金及環球股票基金跌幅相對輕微，月內分別跌0.4%及0.7%，但年初至今回報仍有5.7%及12.6%。 日本股票基金月內只跌0.5%，但年初至今仍升20.2%，是今年表現最佳的股票基金類別。 這顯示即使同屬股票資產，不同市場之間的回報差距仍然相當大。
混合資產基金方面，10月全線錄得負回報，跌幅由0.3%至2.8%不等。 其中，其他混合資產基金相對抗跌，月內跌0.3%，但年初至今回報為負0.3%。 股票配置80%至100%的混合資產基金跌幅最大，月內跌2.8%，不過年初至今回報仍有6.4%，是同期混合資產基金中最高。 至於預設投資策略基金方面，65歲後基金月內升0.5%，年初至今回報為1.2%；核心累積基金則微跌0.2%，年初至今回報為7.1%。
固定收益基金則是10月較為穩定的一環。GUM指出，固定收益基金於月內全線上揚，債券類別普遍反彈。 當中環球債券基金表現最佳，月內升0.8%；亞洲債券基金及港元債券基金分別升0.6%及0.5%；人民幣債券基金升0.3%，年初至今回報達6.0%；強積金保守基金及保證基金亦分別微升0.1%及0.07%。 不過，部分債券基金雖然10月回升，年內表現仍未完全收復失地，例如環球債券基金、亞洲債券基金及港元債券基金年初至今仍分別錄得負2.3%、負1.7%及負2.1%。
整體而言，GUM最新數據顯示，10月強積金雖然錄得人均虧損，但並非所有基金同步轉差。 對供款人來說，除了留意整體人均賺蝕，更重要是檢視自己持有的基金類別，因為亞洲、香港、美國、債券及混合資產基金之間的表現差距，在同一月份內已相當明顯。