強積金「超級交易者」8個月轉換基金150次 回報相差16個百分點
SingTao · 2 SOURCESabout 4 hours ago2 MIN
Summary
BCT Group公布的2026年強積金數據揭示了一個值得警惕的現象：兩名成員在短短8個月內各自進行了150次基金轉換，但最終的回報卻天差地遠。當中一人錄得21.6%的回報，高於市場平均水平；另一人僅得5.3%，低於積金評級公布的年初至8月回報7.79%。BCT退休金業務主管王玉麟強調，許多成員誤以為轉換基金是管理風險的手段，實際上卻可能在追逐市場情緒。他提醒，在退休投資的範疇中，衝動決定往往是最應避免的行為。
Key Points
- 2026年8月，股票基金成為唯一錄得資金淨流入的資產類別，資金尤其流向美國及亞洲股票基金，反映市場重返Risk-on模式
- 8月份亞洲股票型基金指數上升3.86%，日本股票型基金指數升3.33%，而香港股票型基金指數下跌1.03%，是權益板塊中唯一負增長的類別
- 年初至今（截至8月），亞洲股票基金累積回報達27.34%，日本股票基金報19.84%，發達市場亦錄得雙位數收益，港股僅升0.23%，進一步拉開與其他區域的差距
- 8月份基金轉換次數按月下跌約13%，反映不少成員的轉換行為與市場情緒密切相關，而非基於深思熟慮的策略
- 強積金基金買賣採用「未知價」機制，成員提交轉換指示時並不知道最終成交價格，需待交易日結束後才可計算基金價格
Why It Matters
同樣是每天幾乎都在操作（162個交易日內進行150次轉換），兩位成員的回報相差達16個百分點，充分說明「轉得多」與「賺得多」並無必然關係。王玉麟指出，每次轉換都涉及對短期市況的判斷，轉換愈頻繁，代表需要愈多次準確預測市場方向，難度自然大幅提高。對於依賴強積金作為退休保障的香港打工仔而言，這個教訓提醒他們，紀律性的長期持有策略，遠比情緒化的頻繁交易更為可靠 。
同樣是每天幾乎都在操作（162個交易日內進行150次轉換），兩位成員的回報相差達16個百分點，充分說明「轉得多」與「賺得多」並無必然關係。王玉麟指出，每次轉換都涉及對短期市況的判斷，轉換愈頻繁，代表需要愈多次準確預測市場方向，難度自然大幅提高。對於依賴強積金作為退休保障的香港打工仔而言，這個教訓提醒他們，紀律性的長期持有策略，遠比情緒化的頻繁交易更為可靠 。