乱世买金避险保值 投资黄金七种方式全解析
SingTao · 1 SOURCES1 day ago3 MIN
Summary
美联储上月宣布加息0.25厘，理论上对金价走势构成下行压力，但近期全球局势持续紧张，中东局势僵持不下、俄乌战争延续，加上多国央行持续增持黄金储备、全球债务恶化及油价回落，加息对金价的利淡作用被大幅削弱。黄金虽无利息收入，但被视为有效的避险工具，可分散投资风险及抵御通胀，稳定投资组合。本文介绍七种投资黄金的方式，涵盖实物黄金及金融产品，帮助投资者根据自身需求选择合适的投资渠道。
Key Points
- 饰金是最常见的黄金投资形式，在街头金饰店随处可见。然而，各款首饰金属纯度各异，加上工费、佣金、回收时的火耗费用、买卖价差较宽，以及鉴定等问题，令饰金的保值作用一般较其他投资黄金方式为低
- 金条及金粒是实物黄金投资的另一选择。部分大型金饰零售商及银行出售的九九九九实物黄金纯度达99.99%，以不同重量规格出售，买卖价格较饰金便宜，更贴近投资者实际需求
- 金币投资方面，香港较多人认识的有澳洲鸿运金币、枫叶金币、熊猫金币等，一般可在金行购买。部分金币除保值功能外，亦具艺术收藏价值，更可随时间增长而增值。但投资者需留意，并非所有金币均具备保值作用，部分金币只具收藏价值，回购相对困难
- 纸黄金是较为简便的投资方式，投资者可到银行开设纸黄金买卖账户，以低成本参与黄金市场，亦无需考虑实物黄金存放问题。该类账户交易不涉及实物交收，账户资产纯粹随金价变化而变动，不涉及杠杆投资，亦无利息收益。但需注意，账户持有人并无实物黄金拥有权，亦不受本地存款保障计划担保
- 黄金相关股票是另一投资途径，投资者宜选择股价走势较贴近金价的股份，如处于行业上游、「含金量」较高的金矿股，例如招金矿业（01818）及山东黄金（01787）。然而，金矿股价格除受金价影响外，亦会受大盘投资气氛牵动，若大市气氛太差，或会出现金价上升但股价下跌的情况
- 黄金交易所买卖基金（ETF）透过交易所平台买卖与金价挂钩的基金，以证券交易方式投资黄金。对散户而言，此类投资入场门槛不高，操作如股票买卖般方便，毋须交收实物黄金，同时受证券交易所监管。市场较熟悉的包括SPDR金ETF（02840）及价值黄金ETF（03081），两者价格按伦敦金银市场协会（LBMA）金价变动，同时持有实物黄金作支持
- 黄金期货合约以杠杆操作方式买卖黄金，金价一旦大幅波动，投资者随时需要补差价，市场风险不容忽视，属高风险投资工具
Why It Matters
对香港投资者而言，在全球地缘政治风险升温、货币政策走向不明朗的环境下，黄金作为传统避险及抗通胀资产的角色更加重要。七种投资方式各有优劣，实物黄金胜在有实物在手、买卖简便，但需考虑存放及保安问题；纸黄金及ETF等非实物黄金投资方式则较为便捷，交易选择多元化。投资者应根据本身资金规模、风险承受能力及对实物持有的偏好，选择最适合自己的买金渠道，在分散投资组合风险的同时，把握金价可能持续走强的机遇 。
对香港投资者而言，在全球地缘政治风险升温、货币政策走向不明朗的环境下，黄金作为传统避险及抗通胀资产的角色更加重要。七种投资方式各有优劣，实物黄金胜在有实物在手、买卖简便，但需考虑存放及保安问题；纸黄金及ETF等非实物黄金投资方式则较为便捷，交易选择多元化。投资者应根据本身资金规模、风险承受能力及对实物持有的偏好，选择最适合自己的买金渠道，在分散投资组合风险的同时，把握金价可能持续走强的机遇 。