《大空头》原型押注AI泡沫提前爆破 买Put加大杠杆
AM730 · 2 SOURCESabout 1 hour ago2 MIN
Summary
电影《沽注一掷》中主角的现实原型、对冲基金Scion Asset Management掌舵人贝瑞（Michael Burry）周一（9月28日）发出最新警告，指人工智能（AI）泡沫可能比市场普遍预期更早爆破。这位因在2008金融海啸前成功做空美国楼市而闻名于世的传奇投资者，目前正大幅调整仓位策略，将旗下多只AI相关股票的做空仓位转换为具杠杆效应的认沽期权（put options），借着当前市场波动率低迷的有利环境，以较低成本建立更进取的做空部署。
Key Points
- 贝瑞将美光科技（Micron）的做空仓位转换为明年6月到期、执行价约500美元的认沽期权
- AI公司Nebius的做空仓位改为明年6月到期、执行价处"两位数"美元区间的认沽期权
- 针对iShares半导体交易所买卖基金（ETF）的做空仓位，则换成2027年9月到期、执行价400至430美元的认沽期权
- 贝瑞指出，目前芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）处于相对低位，令认沽期权成本相对便宜，他更引用"没有什么比期权更合适（加大杠杆）"一说
- 这次部分仓位调整涉及税务考量，但核心原因是认为AI泡沫可能很快就会破裂
Why It Matters
贝瑞的预测时间表暗示AI相关类股可能在2026年夏季前出现显著回调，具体的执行价及到期日为投资者提供明确的技术参考指标。对于本港投资者而言，鉴于港股一直受美国科技股走势影响，任何AI泡沫提前爆破都可能触发恒生科技指数成分股的连锁抛售压力，投资者宜密切关注相关持仓的风险管理水平 。
贝瑞的预测时间表暗示AI相关类股可能在2026年夏季前出现显著回调，具体的执行价及到期日为投资者提供明确的技术参考指标。对于本港投资者而言，鉴于港股一直受美国科技股走势影响，任何AI泡沫提前爆破都可能触发恒生科技指数成分股的连锁抛售压力，投资者宜密切关注相关持仓的风险管理水平 。