證監出手查疑造假新股 茶百道停牌兼凍資近50億
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Summary
香港新股市場再現重大執法行動。證監會周二公布，已就兩個涉嫌參與欺詐計劃的集團採取行動，指有關人士意圖就首次公開招股股份需求營造虛假或非真實表象，並點名涉及茶百道、撥康視雲及天聚地合三宗新股個案。當中，證監會更根據《證券及期貨（在證券市場上市）規則》第8(1)條，指示聯交所由10月13日上午9時起暫停茶百道股份交易。
今次行動另一焦點，是證監會向多家經紀行發出限制通知書，以保存懷疑與計劃有關的資產。兩批限制合計金額接近50億元，其中首個可疑集團涉及43.79億元，屬證監會歷來同類案件中的最高限制金額；另一個可疑集團則涉及2.85億元。證監會表示，調查仍在進行，暫不作進一步評論。
Key Points
- 證監會指，兩個可疑集團涉嫌參與欺詐計劃，目的是在IPO期間營造股份需求熾熱的假象，涉及茶百道、撥康視雲及天聚地合三股。
- 茶百道被證監會點名高度關注，其首次公開招股可能曾被人為操縱，因此聯交所按證監會指令，於10月13日上午9時起暫停股份買賣。
- 第一個可疑集團方面，證監會向6家經紀行發出限制通知書，凍結孫然及8家相關公司名下帳戶資產，上限為43.79億元。
- 該8家公司包括Avant Team Limited、Citadel Wealth Limited、Fortuna Capital Management Limited、Gemstone Capital Management Limited、Generations Capital Management Limited、Panda Capital Management Limited、Prudent Wealth Global Inc及Timeless Capital Management Limited。
- 第二個可疑集團方面，證監會向29家經紀行發出限制通知書，限制處理劉浩然、The Reynold Lemkins Group (Asia) Limited及Kaufmann & Company Pan-Asia Limited名下資產，上限2.85億元。
- 證監會對案情的描述，顯示調查不只停留在認購層面，而是延伸至上市集資後資金流向。會方指出，部分首次公開招股所得款項，可能根據上市公司與有關集團之間未有披露的協議，被轉離公司，作所謂金融產品投資之用；而這些安排，可能令IPO所得款項暗中回流至主要首次公開招股承配人或其關連人士。換言之，若有關指控最終成立，市場關注的不只是招股需求是否失真，還包括上市集資用途、承配安排及資金回流機制是否存在隱瞞。
- 就三隻涉案股份的狀態，各媒體引述證監會資料顯示，茶百道已按指令停牌；撥康視雲亦被列為涉案股份並已停牌；至於天聚地合，am730指出其早前已因未能刊發業績而停牌，星島則形容三股均已被勒令或由公司自行停牌。整體而言，三隻股份目前均處於停牌狀態。
- 證監會亦特別強調，收到限制通知書的經紀行並非調查對象，通知書不影響有關經紀行本身運作，亦不影響其他客戶。限制通知書的作用，是在未經證監會書面同意前，禁止相關經紀行處置或處理被限制資產，亦不得執行有關實體直接或間接發出的指示；如接獲涉及被限制資產的指示，須通知證監會。會方認為，保存資產有助保障投資大眾利益，涉案各方日後亦可能被飭令透過復還程序，向受影響投資者作出賠償。
- 證監會行政總裁梁鳳儀表示，市場廉潔穩健是維護公平資本市場及真正投資者信心的基石，對任何形式的操縱IPO、操控價格或製造虛假市場行為，證監會均奉行零容忍政策。證監會法規執行部執行董事戴霖則稱，迄今採取的行動已對兩個涉嫌操縱IPO的可疑集團造成重大打擊，暫停茶百道交易及保存相關資產，旨在保障投資者及維護香港市場廉潔穩健，並加強投資者對本港IPO市場公平性的信心。
Why It Matters
對香港讀者而言，事件直接關乎新股市場是否仍能反映真實需求，以及上市後資金用途披露是否足夠透明。若證監會最終透過復還程序追討並賠償受影響投資者，今次行動或成為本港打擊IPO造假、保全資產及追查資金回流安排的重要案例。