花旗報告：亞太區家族辦公室投資表現冠絕全球 26%年內回報逾15%

Summary

Key Points

• 是次調查於2026年6月至7月進行，共訪問來自40多個國家、超過350個家族辦公室，當中22%來自亞太區 12。調查結果顯示，亞太區家族辦公室錄得全球最佳投資表現，其中26%年初至今錄得超過15%的投資回報；同時有22%以全年回報逾15%為目標，比例接近全球平均水平的兩倍 13。花旗財富認為，部分反映區內公開股票市場今年表現強勁，尤其是日經225指數截至6月中累升約30% 13。
• 亞太區家族辦公室是全球最積極應對市場波動的地區，當中62%受訪者採取主動投資管理策略，49%運用對沖工具，兩者均明顯高於全球平均水平 12。亞太區又是全球直接投資參與率最高的地區，79%亞太區受訪者表示有參與直接投資；77%表示主要透過內部團隊發掘直接投資機會，比例同樣位居全球之首，反映區內家族辦公室在投資專業化及項目發掘能力方面日趨成熟 123。
• 人工智能已成為亞太區家族辦公室最受關注的直接投資領域，80%亞太區受訪者將AI列為重點投資方向，比例冠絕全球 123。他們亦關注醫療健康、機械人技術及軟件相關投資機會，並對數碼資產展現出最高接受程度，當中半數受訪者稱在採用數碼資產方面並不存在重大障礙 12。現階段家族辦公室更着重利用AI提升生產力及營運效率，而非直接追求更高投資回報，最終投資決策仍由具經驗的專業人士作出 1。
• 亞太區家族辦公室最關注的風險因素為全球金融體系穩定性（53%）及市場波動（52%），兩項關注度明顯高於其他地區 12。近期地緣政治事件對市場帶來衝擊，但未有觸發大規模撤資行動，逾40%受訪全球家族辦公室稱未有作出重大調整，其餘則着力提升投資組合韌性，同時維持長遠投資策略 1。
• 全球而言，近90%受訪者稱年初至今投資組合錄得正回報，而41%受訪者仍以7%至10%的年度回報作為目標 12。年內，近半全球家族辦公室增加股票配置，使其成為新增資金最主要流向，而成熟市場股票則是最受看好的資產類別，整體仍維持多元化資產配置，包括私募股權、固定收益等資產 1。
• 花旗財富全球家族辦公室綜合客戶解決方案亞太區主管韋敬謙（Bernard Wai）表示，調查結果顯示，亞太區家族辦公室愈趨專業成熟，其營運模式、人才配置及管治架構均朝着主權財富基金的投資思維發展，並採取更全面的方式管理及傳承財富 1。此外，38%全球家族辦公室預期未來五年家族國際化程度將進一步提升；約三分之一料未來五年將出現領導層交接，惟不少認為接班規劃不夠清晰、家族缺乏共識等仍是主要挑戰 1。

Why It Matters