摩通戴蒙预测AI资本开支明年逼近一万亿美元
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Summary
摩根大通首席执行官戴蒙（Jamie Dimon）认为人工智能（AI）资本开支的热潮几乎没有放缓迹象，超大规模云服务供应商（Hyperscaler）生态系统的投资总额明年可能达到一万亿美元（约7.8万亿港元）。戴蒙在出席第11届摩根大通印度年度会议时指出，超大规模云服务生态系统的总开支已由去年约3000亿美元激增至今年约7000亿美元，增幅超过一倍，这股增长势头正在推动经济增长，相当于每年本地生产总值（GDP）增长1%。
Key Points
- 摩根大通首席执行官戴蒙预测AI资本开支明年将达一万亿美元，较今年的约7000亿美元大幅增加
- 超大规模云服务供应商生态系统投资由去年约3000亿美元急升至今年的约7000亿美元，升幅超过一倍
- 戴蒙形容AI是"令人难以置信的科技"，其快速扩张势头看来将会持续下去
- AI投资短期可能略微加剧通胀，但长远或产生通缩效应，相当于每年GDP增长1%
- 戴蒙以科网泡沫为例，警告现时要从AI热潮中挑选赢家仍为时尚早
- 景顺发表第四季投资前瞻，认为AI会是未来10年美国市场的主要驱动力，现时并非泡沫
- 美国科技板块未来12个月预测市盈率为20倍，远低于科网爆破时的60倍
- 纳斯达克100指数在ChatGPT推出后的升幅，不及科网爆破前同期回报的一半
Why It Matters
戴蒙的预测反映全球科技巨头正以前所未有的规模投资AI基础设施，这种资本配置模式将深刻影响未来十年的经济结构、能源需求及就业市场 。对香港投资者而言，戴蒙以科网泡沫提醒投资者不宜过早断言AI赢家，但同时确认AI将是主导市场的长远主题，意味着相关板块的波动性与机遇将并存 。景顺的分析更指出现时科技股估值相对合理，美国科技板块预测市盈率仅20倍，远低于科网爆破时期的60倍水平，这或许为稳健型投资者提供入场参考 。
戴蒙的预测反映全球科技巨头正以前所未有的规模投资AI基础设施，这种资本配置模式将深刻影响未来十年的经济结构、能源需求及就业市场 。对香港投资者而言，戴蒙以科网泡沫提醒投资者不宜过早断言AI赢家，但同时确认AI将是主导市场的长远主题，意味着相关板块的波动性与机遇将并存 。景顺的分析更指出现时科技股估值相对合理，美国科技板块预测市盈率仅20倍，远低于科网爆破时期的60倍水平，这或许为稳健型投资者提供入场参考 。