香港首宗Sidecar保險相連證券 颱風地震風險也可投資
SingTao · 1 SOURCESabout 3 hours ago2 MIN
Summary
香港金融市場迎來一項創新金融產品。人保財險日前在香港發行首宗「側掛車」（Sidecar）形式的保險相連證券，集資規模1,200萬美元（約9,400萬港元），為內地海上風電保險業務提供比例再保險保障 。這是香港自2021年建立專門監管制度以來，在保險相連證券領域的又一重大發展，將巨災風險更直接地帶入資本市場 。
Key Points
- 人保財險在香港發行首宗Sidecar形式保險相連證券，集資規模1,200萬美元（約9,400萬港元）
- 該證券為內地海上風電保險業務提供比例再保險保障，投資者可分享相關保險收益
- Sidecar可理解為保險公司的「外置風險池」，投資者分擔指定保單的風險和回報
- 香港自2021年建立專門監管制度後，已發行多宗巨災債券，累計規模約8億美元
- 相關風險涵蓋中國、日本及其他地區的颱風、地震等天然災害
- 全球保險相連證券資產管理規模今年首季已突破1,290億美元
- 現行制度主要限制合資格機構投資者參與，因結構複雜，投資者甚至可能損失全部本金
Why It Matters
這次Sidecar的發行標誌著香港金融市場進一步多元化。傳統上，投資者只能在股票、債券及基金之間選擇，如今連天然災害和專項風險也可以被定價、證券化，再交由資本市場承擔 。對保險公司而言，好處是毋須把所有風險留在自己的資產負債表，可以引入外部資本分擔巨額賠償；對投資者而言，這類回報與股票、債券升跌未必高度相關，可作另類資產配置 。
這次Sidecar的發行標誌著香港金融市場進一步多元化。傳統上，投資者只能在股票、債券及基金之間選擇，如今連天然災害和專項風險也可以被定價、證券化，再交由資本市場承擔 。對保險公司而言，好處是毋須把所有風險留在自己的資產負債表，可以引入外部資本分擔巨額賠償；對投資者而言，這類回報與股票、債券升跌未必高度相關，可作另類資產配置 。