证监会查疑似IPO造假 茶百道停牌并冻结近50亿
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Summary
香港新股市场出现一宗规模罕见的执法行动。香港证监会周二公布，已对两个涉嫌参与欺诈计划的集团采取行动，指有关人士意图就首次公开招股股份需求营造虚假或不真实的表象，涉及茶百道、拨康视云及天聚地合三宗IPO个案。其中，证监会更依据《证券及期货（在证券市场上市）规则》第8(1)条，指示联交所自10月13日上午9时起暂停茶百道股份交易。
除停牌安排外，证监会同时向多家经纪行发出限制通知书，以保存怀疑与相关计划有关的资产。两批限制金额合计接近50亿元，其中首个可疑集团涉及43.79亿元，被证监会形容为历来同类案件中的最高限制金额；第二个可疑集团则涉及2.85亿元。证监会表示，由于调查仍在进行中，现阶段不会作进一步评论。
Key Points
- 证监会表示，两个可疑集团涉嫌参与欺诈计划，目的是在IPO期间制造股份需求旺盛的假象，涉及茶百道、拨康视云及天聚地合三只股票。
- 茶百道被点名为监管高度关注对象，证监会认为其IPO可能曾被人为操纵，因此要求联交所于10月13日上午9时起暂停其股份买卖。
- 就第一个可疑集团，证监会已向6家经纪行发出限制通知书，限制处理孙然及8家相关公司名下账户资产，上限为43.79亿元。
- 这8家公司包括Avant Team Limited、Citadel Wealth Limited、Fortuna Capital Management Limited、Gemstone Capital Management Limited、Generations Capital Management Limited、Panda Capital Management Limited、Prudent Wealth Global Inc及Timeless Capital Management Limited。
- 就第二个可疑集团，证监会向29家经纪行发出限制通知书，限制处理刘浩然、The Reynold Lemkins Group (Asia) Limited及Kaufmann & Company Pan-Asia Limited名下资产，上限2.85亿元。
- 从证监会披露的案情看，调查重点不仅在于招股阶段是否存在虚假需求，也延伸至上市募资后的资金流向。证监会指出，部分首次公开招股所得款项，可能依据上市公司与有关集团之间未披露的协议，被转离有关公司，用作所谓金融产品投资；而这些协议，可能促使IPO所得款项暗中回流至主要IPO承配人或其关联人士。若这一说法最终成立，市场关注点将不仅是认购热度是否失真，还包括募资用途披露、承配安排以及资金回流机制是否存在隐瞒。
- 关于三只涉案股票的停牌状态，多家媒体引述的监管资料显示，茶百道已按证监会指令停牌；拨康视云也被列为涉案股票并已停牌；至于天聚地合，am730称其早前已因未能刊发业绩而停牌，星岛日报则概括为三股均已被勒令或由公司自行停牌。综合各方信息，三只股票目前均处于停牌状态。
- 证监会还特别强调，收到限制通知书的经纪行并非调查对象，通知书不会影响这些经纪行的正常运作，也不会影响其其他客户。限制通知书的作用，是在未取得证监会事先书面同意前，禁止相关经纪行以任何方式处置或处理被限制资产，也不得执行有关实体直接或间接发出的指示；如接获涉及被限制资产的指示，须通知证监会。证监会认为，保存相关资产有助维护投资大众利益，而涉案各方日后也可能被命令通过复还程序，向受影响投资者作出赔偿。
- 证监会行政总裁梁凤仪表示，市场的廉洁稳健是维护公平资本市场和真正投资者信心的基石，证监会对任何形式的操纵IPO、操控价格或制造虚假市场行为都奉行零容忍政策。证监会法规执行部执行董事戴霖则表示，迄今采取的行动已对两个涉嫌操纵IPO的可疑集团造成重大打击，暂停茶百道交易并保存相关资产，目的是保障投资者及维护香港市场的廉洁稳健，并加强投资者对香港IPO市场公平性的信心。
Why It Matters
对香港投资者而言，这宗案件关系到新股市场的认购热度是否可信，也关系到上市后募资用途披露是否足够透明。若证监会后续通过复还程序追讨并赔偿受影响投资者，此案可能成为香港打击IPO造假、保全资产及追查募资回流安排的重要案例。