買金避險兼保值 投資黃金7種方式你要知
SingTao · 1 SOURCES1 day ago3 MIN
Summary
美國聯儲局上月宣布加息0.25厘，理論上對金價走勢構成壓力，但環球局勢近期愈趨緊張，中東局勢僵持不下、俄烏戰爭持續，加上多個國家央行密密吸納黃金儲備、環球債務惡化及油價回落，令加息對金價的利淡作用被大幅削弱。黃金雖無利息收入，但被視為有效的避險工具，可分散風險及抵禦通脹，穩定投資組合。本文介紹七種投資黃金的方式，涵蓋實金及金融產品，助投資者按需要選擇合適渠道。
Key Points
- 飾金是最常見的黃金投資形式，在街頭金飾商店隨處可見。然而，各款首飾金屬純度各異，加上手工費、佣金、回收時的火耗費用、買賣價差較闊，以及鑑定等問題，令飾金的保值作用一般較其他投資黃金方式低
- 金條及金粒是實金投資的另一選擇。部分大型金飾零售商及銀行出售的九九九九實金純度達99.99%，以不同重量規格出售，買賣價格較飾金便宜，更貼近投資者實際需要
- 金幣投資方面，香港較多人認識的有澳洲鴻運金幣、楓葉金幣、熊貓金幣等，一般可在金行購買。部分金幣除保值功能外，亦具藝術收藏價值，更可隨時間增長而增值。但投資者需留意，並非所有金幣都具保值作用，部分金幣只具收藏價值，回購相對困難
- 紙黃金是較簡單方便的投資方式，投資者可到銀行開設紙黃金買賣戶口，以低成本參與黃金市場，亦無需考慮實金存放問題。該類戶口交易不涉及實物交收，帳戶資產純粹隨金價變化而變動，不涉及槓桿投資，亦無利息收益。惟需注意，戶口持有人並無實金擁有權，亦不受本地存款保障計劃擔保
- 黃金相關股票是另一投資途徑，投資者宜選擇股價走勢較貼近金價的股份，如處於行業上游、「含金量」較高的金礦股，例如招金礦業（01818）及山東黃金（01787）。然而，金礦股價格除受金價影響外，亦會受大市投資氣氛牽動，若大市氣氛太差，或會出現金價上升但股價下跌的情況
- 黃金交易所買賣基金（ETF）透過交易所平台買賣與金價掛鈎的基金，以證券交易方式投資黃金。對散戶而言，此類投資入場門檻不高，操作如股票買賣般方便，毋須交收實物黃金，同時受證券交易所監管。市場較熟悉的包括SPDR金ETF（02840）及價值黃金ETF（03081），兩者價格按倫敦金銀市場協會（LBMA）黃金價變動，同時持有實貨黃金作支持
- 黃金期貨合約以槓桿操作方式買賣黃金，金價一旦大幅波動，投資者隨時需要補差價，市場風險不容忽視，屬高風險投資工具
Why It Matters
對香港投資者而言，在全球地緣政治風險升溫、貨幣政策走向不明朗的環境下，黃金作為傳統避險及抗通脹資產的角色更加重要。七種投資方式各有優劣，實金勝在有實物在手、買賣簡單，但需考慮存放及保安問題；紙黃金及ETF等非實金投資方式則較方便，交易選擇多元化。投資者應根據本身資金規模、風險承受能力及對實物持有的偏好，選擇最適合自己的買金渠道，在分散投資組合風險的同時，把握金價可能持續走強的機遇 。
對香港投資者而言，在全球地緣政治風險升溫、貨幣政策走向不明朗的環境下，黃金作為傳統避險及抗通脹資產的角色更加重要。七種投資方式各有優劣，實金勝在有實物在手、買賣簡單，但需考慮存放及保安問題；紙黃金及ETF等非實金投資方式則較方便，交易選擇多元化。投資者應根據本身資金規模、風險承受能力及對實物持有的偏好，選擇最適合自己的買金渠道，在分散投資組合風險的同時，把握金價可能持續走強的機遇 。