金发局倡内地退休基金纳债券南向通 推动「保险通」互联互通
SingTao · 2 SOURCESabout 2 hours ago2 MIN
Summary
金融发展局于2026年11月11日发表题为《强化香港作为国际资产及财富管理中心地位：吸引耐心资本》的研究报告，建议将内地退休基金纳入债券通「南向通」，并推动「保险通」作为受监管的跨境金融互联互通桥梁。报告围绕三大方向提出核心政策建议，包括拓宽产品种类、深化跨境互联互通及完善市场生态圈。金发局副主席丁晨表示，目前内地尚未开放退休金及养老金参与互联互通项目投资，但这些资金基于资产配置、分散化投资及提高收益的需求，对参与互联互通有强烈期待 。
Key Points
- 金发局建议研究将内地退休基金纳入债券通「南向通」，副主席丁晨指出养老基金投资态度较保守，偏好多元化投资及提升收益，境外债券收益率较高有望增强基金回报
- 截至2026年第三季度，内地保险业总资产约44.6万亿元人民币，此前国家金融监督管理总局已允许保险资金通过沪深港通投资香港ETF
- 内地「三支柱」养老保险体系于2024年规模已达15.66万亿元人民币，预计到2030年将增长至22万亿至28万亿元人民币；保险业境外资产配置比例仅为5.4%，远低于15%的监管上限
- 全球保险与养老金总量已超过100万亿美元，若能吸引其中5%的资金流入香港，香港的资产管理规模有望翻倍
- 亚洲家族办公室对私募股权及风险投资配置比例普遍约为5%，远低于欧美成熟市场的20%以上，亚洲家办正积极在区域内寻找相关投资机会
Why It Matters
金发局行政总监董一岳形容，要吸引耐心资本是非常漫长的过程，但能直接促进经济及商业活动，包括银行、保险、财资管理、专业服务等多个领域 。若建议获落实，内地退休基金可通过香港配置境外债券，一方面提高基金回报，另一方面巩固香港作为连接内地与国际金融市场的桥梁角色，吸引更多长线资金落户香港 。
金发局行政总监董一岳形容，要吸引耐心资本是非常漫长的过程，但能直接促进经济及商业活动，包括银行、保险、财资管理、专业服务等多个领域 。若建议获落实，内地退休基金可通过香港配置境外债券，一方面提高基金回报，另一方面巩固香港作为连接内地与国际金融市场的桥梁角色，吸引更多长线资金落户香港 。