助退休人士克服入市心魔 林本利荐「稳阵7股」 7个月赚两成
SingTao · 1 SOURCESabout 2 hours ago3 MIN
Summary
2026年转眼已过大半，恒指今年来几乎原地踏步。著名经济学家、活道教育中心创办人林本利回顾他年初向学生提供的模拟组合，当中18只港股成功「跑赢大市」带来不俗回报，截至7月底连股息赚约一成，跑赢同期恒指9个百分点。若仅买当中7只较稳阵的港股，未计股息回报已超过两成。林本利苦口婆心地劝勉退休人士克服入市心魔，强调其投资策略简单直接：先以「坐底收3至4厘息」作防守，再配合「低吸高沽」操作，目标是每年跑赢恒指7至10个百分点。
Key Points
- 林本利于2026年1月挑选了18只港股及5只美股作为模拟组合，假设以60万元资金平均分配买入
- 截至7月31日，18只股票连同股息的总回报达10.5%，大幅跑赢同期仅升1%的恒指
- 若只买7只相对稳健的港股（汇控、中银、太古A、腾讯、中移动、中海油、建行），账面股价升幅高达20.3%
- 太古A期内大涨逾58%表现最佳，汇控及中银亦升逾三成，足以弥补唯一「见红」的腾讯（跌逾20%）
- 林本利建议学生在6月底将收到的股息全数用作加注低吸小米及阿里巴巴
- 科技股方面，他将波幅较大的小米、携程及网易「3只当1只」看待，买入注码仅为其他股票的三分一
- 腾讯、阿里巴巴及汇控合共占港股仓位的24%，与恒指权重相若
- 中资科技股（腾讯、阿里巴巴及另外3只科网股）合计亦占港股仓24%
- 精简版10股票组合包括3只美股（VOO、QQQ、BRK.B）以及7只港股
- 组合挑选长和及太古A，主因是看中其辖下公司的总市值加起来，已大于本身市值，存在折让
- 汇控占恒指比重达8%，属于紧贴大市的「权重股」之一，并且一年派息4次；中电同样派四季息
- 港交所股价与大市成交额直接挂钩，友邦则是与大市相关度高的保险股
- 地产股仅挑选新地，原因是看中其楼盘及商场质素极高、负债相对较低
- 「中特估」方面，林本利挑选高息的中移动及中海油，后者股价与油价挂钩
- 内银内险板块有建行、招行及平保，同样是股息率高的股票
Why It Matters
林本利的模拟组合成功跑出，正好为香港广大退休人士提供一个切实可行的投资参考。在存款利率持续低企的环境下，他的「收息防守」策略证明，即使恒指表现呆滞，稳健的蓝筹股组合仍能为长线投资者带来理想回报。更重要的是，他对退休人士「怕输钱不敢入市」的观察，揭示香港在理财教育方面仍有待加强，如何协助市民克服心理障碍、理性参与股市，将是业界及监管机构需要关注的课题。
林本利的模拟组合成功跑出，正好为香港广大退休人士提供一个切实可行的投资参考。在存款利率持续低企的环境下，他的「收息防守」策略证明，即使恒指表现呆滞，稳健的蓝筹股组合仍能为长线投资者带来理想回报。更重要的是，他对退休人士「怕输钱不敢入市」的观察，揭示香港在理财教育方面仍有待加强，如何协助市民克服心理障碍、理性参与股市，将是业界及监管机构需要关注的课题。