香港首宗Sidecar保险相连证券 台风地震风险可投资
SingTao · 1 SOURCES1 day ago2 MIN
Summary
香港金融市场迎来一项创新金融产品。人保财险日前在香港发行首宗「侧挂车」（Sidecar）形式的保险相连证券，集资规模1,200万美元（约9,400万港元），为内地海上风电保险业务提供比例再保险保障 。这是香港自2021年建立专门监管制度以来，在保险相连证券领域的又一重大发展，将巨灾风险更直接地带入资本市场 。
Key Points
- 人保财险在香港发行首宗Sidecar形式保险相连证券，集资规模1,200万美元（约9,400万港元）
- 该证券为内地海上风电保险业务提供比例再保险保障，投资者可分享相关保险收益
- Sidecar可理解为保险公司的「外置风险池」，投资者分担指定保单的风险和回报
- 香港自2021年建立专门监管制度后，已发行多宗巨灾债券，累计规模约8亿美元
- 相关风险涵盖中国、日本及其他地区的台风、地震等自然灾害
- 全球保险相连证券资产管理规模今年首季已突破1,290亿美元
- 现行制度主要限制合资格机构投资者参与，因结构复杂，投资者甚至可能损失全部本金
Why It Matters
这次Sidecar的发行标志着香港金融市场进一步多元化。传统上，投资者只能在股票、债券及基金之间选择，如今连自然灾害和专项风险也可以被定价、证券化，再交由资本市场承担 。对保险公司而言，好处是无须把所有风险留在自己的资产负债表，可以引入外部资本分担巨额赔偿；对投资者而言，这类回报与股票、债券涨跌未必高度相关，可作另类资产配置 。
这次Sidecar的发行标志着香港金融市场进一步多元化。传统上，投资者只能在股票、债券及基金之间选择，如今连自然灾害和专项风险也可以被定价、证券化，再交由资本市场承担 。对保险公司而言，好处是无须把所有风险留在自己的资产负债表，可以引入外部资本分担巨额赔偿；对投资者而言，这类回报与股票、债券涨跌未必高度相关，可作另类资产配置 。