中際旭創上半年純利飆2.3倍 長飛光纖純利激增16倍 AI基建需求引爆光通訊板塊
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Summary
生成式人工智能、視覺語言模型、AI智能體以至物理AI的快速發展，持續推動全球AI訓練及推理算力需求急增。作為光通訊模組及光纖產品的龍頭供應商，中際旭創及長飛光纖上半年業績全線報捷，印證AI基建熱潮正從晶片領域延伸至數據傳輸基礎設施 。
Key Points
- 中際旭創截至今年六月底止半年實現營業收入4,177.7億元，按年增長1.82倍；期內光通訊收發模組收入達4,135.5億元，按年增長1.86倍
- 中際旭創毛利率按年提升6.9個百分點至46.2%，扣除非經常性損益後純利為1,309.1億元，按年增長2.29倍，建議中期派息每10股派12元
- 長飛光纖上半年收入980.8億元，按年增加53.64%，扣除非經常性損益後純利244.9億元，按年大增16.8倍，建議中期股息每股1元
- 長飛光纖光傳輸產品分部收入約612.6億元，按年增長約59.2%，毛利率更高達63%；光互聯組件分部收入約223.8億元，毛利率達48.97%
- 公司預期2025至2030年期間，全球數據中心光纖需求量年均增速將達20.74%，到2030年數據中心光纖需求量或佔全球光纖總需求一半以上
- 長江存儲控股上海科創板IPO申請已獲受理，擬集資3,300億元；公司今年首季純利已達3,337.8億元，超越2025年全年預測純利142.1億元的兩倍
Why It Matters
今次兩間光通訊及光纖企業的業績，反映AI基建熱潮並不限於GPU及HBM記憶體等核心晶片產業，光模組及光纖基礎設施同樣受惠於大型雲端服務商對算力網絡的持續投入。中際旭創及長飛光纖毛利率持續擴張，反映訂單價格具備支撐，加上長飛光纖預測數據中心光纖需求於未來五年保持逾兩成複合增長，意味着光通訊產業的高速增長期遠未結束。對於本港投資者而言，布局AI基建概念股時，除了傳統的半導體及數據中心營運商外，光通訊設備及光纖供應鏈同樣值得關注。
今次兩間光通訊及光纖企業的業績，反映AI基建熱潮並不限於GPU及HBM記憶體等核心晶片產業，光模組及光纖基礎設施同樣受惠於大型雲端服務商對算力網絡的持續投入。中際旭創及長飛光纖毛利率持續擴張，反映訂單價格具備支撐，加上長飛光纖預測數據中心光纖需求於未來五年保持逾兩成複合增長，意味着光通訊產業的高速增長期遠未結束。對於本港投資者而言，布局AI基建概念股時，除了傳統的半導體及數據中心營運商外，光通訊設備及光纖供應鏈同樣值得關注。