日本8月境外證券持倉急降878億美元 或因狂沽美債救日圓匯價
SingTao · 2 SOURCESabout 2 hours ago2 MIN
Summary
日本財務省最新外匯儲備數據顯示，8月底日本境外證券持倉按月大幅減少878億美元（約6,848億港元），減幅與當局上月破紀錄的匯率干預規模相若。市場人士估計，日本約七成外匯儲備投資於美債，今次持倉急降很可能與日本狂沽美債套現以支撐日圓有關。日圓匯價今早向上，美元兌日圓報156.05，每百日圓兌港元報5.02算，升約0.14%。
Key Points
- 日本8月底境外證券持倉按月大幅減少878億美元，減幅與干預規模相若
- 日本當局截至8月26日為止的一個月內，合共動用15.4萬億日圓（約7,700億港元）入市干預，創下月度最高紀錄
- 部分干預行動更是與美國聯手進行
- 日本8月底外匯儲備總額按月減少946億美元至9,950億美元，其中外幣存款減少69億美元
- 市場估計日本約七成外匯儲備投資於美債，相關美債主要是約20年前干預時買入
- 截至8月底，10年期美債價格僅較7月底輕微下跌，反映估值變動並非持倉大跌的主因
Why It Matters
日本大規模拋售境外證券（包括美債）以支持日圓，反映當局不惜動用大量外匯儲備來穩定匯率，對環球債市特別是美債市場構成潛在壓力。香港作為亞洲主要金融中心，與日本經貿關係密切，日圓走向及其外匯儲備政策的轉變，將直接影響本地進口商及持有日圓資產的投資者。雖然報道指日本現有儲備規模仍屬充足，若日圓再次急跌，當局仍有資源再次入市干預，但長遠而言，持續動用儲備干預可能削弱日本抵禦金融風險的能力 。
日本大規模拋售境外證券（包括美債）以支持日圓，反映當局不惜動用大量外匯儲備來穩定匯率，對環球債市特別是美債市場構成潛在壓力。香港作為亞洲主要金融中心，與日本經貿關係密切，日圓走向及其外匯儲備政策的轉變，將直接影響本地進口商及持有日圓資產的投資者。雖然報道指日本現有儲備規模仍屬充足，若日圓再次急跌，當局仍有資源再次入市干預，但長遠而言，持續動用儲備干預可能削弱日本抵禦金融風險的能力 。