證監會就基金私募投資發指引 要求基金經理加強披露資產特點及風險
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Summary
證券及期貨事務監察委員會（證監會）於二零二六年九月三日發出通函，就其認可基金的私募信貸及私募股權投資（統稱為私募市場資產）提供監管指引，旨在提高相關投資及所涉風險的透明度 。證監會表示，近期市場發展促使監管機構更密切關注私募市場資產，並觀察到部分基金可能透過各類投資而間接參與私募市場資產的投資，從而進行資產配置及提高收益 。
Key Points
- 證監會於二零二六年九月三日發出通函，就認可基金的私募信貸及私募股權投資提供指引
- 部分認可基金可能透過各類投資間接參與私募市場資產，涉及多層架構及複雜金融工具，透明度不足
- 本港零售投資者對私募市場資產及其所涉風險的了解可能有限，原因在於間接投資欠缺透明度
- 通函加強對相關基金的披露規定，要求基金經理就私募市場資產的特點、性質及風險提供清晰、充分完備及均衡的說明
- 證監會或會在適當情況下加強對相關基金的審查，並將其分類為在香港發售時須遵守更嚴格分銷規定的複雜產品
- 現有可能投資於私募市場資產的證監會認可基金，基金經理須檢視其基金並在切實可行的範圍內盡快更新銷售文件
- 證監會投資產品部執行董事吳家俐表示，經加強的指引透過提升投資透明度並引入適當的投資者保障措施，鞏固香港就涉及私募市場資產投資的零售基金的監管框架
Why It Matters
是次通函直接回應了本港散戶投資者可能因間接投資安排而對私募市場資產認識不足的問題 。隨着披露規定加強，以及相關基金可能因應而被列為須遵守更嚴格分銷規定的複雜產品，投資者在考慮涉及私募市場資產的基金時將獲得更佳保障 。
是次通函直接回應了本港散戶投資者可能因間接投資安排而對私募市場資產認識不足的問題 。隨着披露規定加強，以及相關基金可能因應而被列為須遵守更嚴格分銷規定的複雜產品，投資者在考慮涉及私募市場資產的基金時將獲得更佳保障 。