金发局建议扩大强积金等耐心资本可投资范围
SingTao · 3 SOURCESabout 3 hours ago2 MIN
Summary
金融发展局于2026年9月8日发布《香港资本市场领航之路2.0：共建香港成为全球资本枢纽的联合行动方案》报告，提出多项短中长期建议，旨在将香港由上市平台进一步发展为全周期资本形成中心 。报告建议研究透过专门分类安排，扩大强积金对另类资产及基建类投资的参与空间 。金发局副主席韦安祖及行政总监董一岳强调，建议并非要改变强积金资产配置或产品，而是为存放于强积金、银行及货币市场基金的庞大耐心资本提供更多投资选择，例如离岸人民币产品等 。
董一岳表示，目前强积金对于非传统或特定资产类别设有10%投资上限，与业界讨论后意识到此可能缺乏经济规模效应，因此探讨上调另类投资比例的可能性 。他又提到，内地耐心资本也希望安全地投资离岸产品，留意到8月底内地新增发放新一轮合格境内机构投资者（QDII）额度，反映当局希望透过现有机制拥抱环球投资机会 。
Key Points
- 金发局建议研究透过专门分类安排，扩大强积金对另类资产和基建类投资的参与空间，探讨上调现行的10%非传统投资上限，以形成经济规模效应
- 短期建议包括就内地养老金经香港进行国际化配置的条件及制度安排，建立常态化及具结构的沟通机制，并进一步扩大跨境理财通及ETF通南向投资的合资格产品范围
- 金发局建议将在港第二上市的公司纳入互联互通机制，让内地投资者可投资更多类型公司，从而引入更多元及稳定的资金来源
- 董一岳指出，许多亚洲资金偏好固定收益等产品，但香港作为债务资本市场发挥的作用远低于股权融资市场，故建议提供更多固定收益工具以满足耐心资本需求
- 中期建议涵盖建立法定企业拯救框架，完善法院监督重组机制，引入自动暂缓执行安排、债务人持续经营融资及跨类别强制批准机制
Why It Matters
香港作为国际金融中心，持续保持竞争力及吸引来自全球的耐心资本至关重要。金发局的建议有望为市民的退休储蓄提供更多元化的投资选择，同时有助推动香港资本市场生态系统的长远发展 。扩大另类资产投资渠道及深化退休金和保险资金参与，可动员更多机构及私人长期资本，有助香港把握当前资本流动转变的窗口 。
香港作为国际金融中心，持续保持竞争力及吸引来自全球的耐心资本至关重要。金发局的建议有望为市民的退休储蓄提供更多元化的投资选择，同时有助推动香港资本市场生态系统的长远发展 。扩大另类资产投资渠道及深化退休金和保险资金参与，可动员更多机构及私人长期资本，有助香港把握当前资本流动转变的窗口 。