GUM称10月强积金人均暂亏5219元 债券基金普遍反弹
SingTao · 2 SOURCESabout 3 hours ago5 MIN
Summary
强积金顾问机构GUM公布，截至10月20日，GUM强积金综合指数报299.5点，10月以来下跌1.5%，令年初至今回报收窄至4.6%。按人均回报计算，10月暂录5,219元负回报，年初至今累计回报则回落至15,068元，显示强积金已连续第二个月回调。
Key Points
- GUM表示，截至10月20日，强积金综合指数报299.5点，月内跌1.5%，年初至今回报收窄至4.6%。
- GUM首席投资总监刘嘉鸿指出，强积金连续第二个月回调，但人均年初至今仍赚逾1.5万元。
- 三大资产类别走势分化，股票基金月内跌2.3%，混合资产基金跌1.4%，固定收益基金则逆势升0.2%。
- 股票基金中，亚洲股票基金月内跌7.5%最差，大中华股票基金跌5.7%，香港股票基金跌4.4%。
- 相比之下，美国股票基金升0.6%，其他股票基金升4.3%，固定收益基金全线上扬，环球债券基金升0.8%。
Why It Matters
对香港雇员而言，10月强积金再度回落，说明退休账户短期波动仍然明显，即使年内整体仍有正回报，也不是所有基金类别都同步受益。 从GUM的分类数据可见，分散配置在市场分化时具备一定缓冲作用，尤其美股及债券基金回升，部分抵消了亚洲及香港股票基金的跌幅。
GUM这次公布的数据反映，10月强积金市场并非全面下跌，而是不同地区、不同资产类别之间的表现差异进一步扩大。 在三大资产类别中，股票基金跌幅最大，月内下跌2.3%，令年初至今回报收窄至5.8%；混合资产基金月内下跌1.4%，年初至今回报为5.4%；固定收益基金则逆势微升0.2%，年初至今回报为0.6%。 这意味着，如果成员的强积金配置过度集中在单一市场或单一类别，账户净值波动会更明显；若持仓较分散，则更有机会减轻单一市场急跌带来的冲击。am730引述刘嘉鸿指出，债券基金普遍回升，也反映分散配置有助缓冲市场波动。
从股票基金细项来看，10月表现最差的是亚洲股票基金，月内下跌7.5%，但年初至今仍有15.0%的回报。 大中华股票基金月内下跌5.7%，年初至今回报为6.4%。 香港股票基金及追踪指数基金分别下跌4.4%及2.9%，而且两者是股票基金中仅有的年内仍录得负回报类别，年初至今分别为负8.0%及负5.7%。 am730也提到，港股基金年初至今跌幅扩大至8.0%，显示本地市场相关基金持续承压。
不过，并非所有股票基金都下跌。GUM指出，其他股票基金及美国股票基金逆势上升，月内分别升4.3%及0.6%，年初至今回报分别达到9.9%及11.1%。 欧洲股票基金及环球股票基金跌幅相对轻微，月内分别跌0.4%及0.7%，但年初至今回报仍有5.7%及12.6%。 日本股票基金月内仅跌0.5%，但年初至今仍升20.2%，是今年表现最好的股票基金类别。 这说明，即使同属股票资产，不同市场之间的回报差距依然很大，成员若只看“股票基金”这一大类，未必能准确掌握自身账户风险。
混合资产基金方面，10月全线录得负回报，跌幅由0.3%至2.8%不等。 其中，其他混合资产基金相对抗跌，月内跌0.3%，但年初至今回报为负0.3%。 股票配置80%至100%的混合资产基金跌幅最大，月内跌2.8%，不过年初至今回报仍有6.4%，为同期混合资产基金中最高。 至于预设投资策略基金（DIS），65岁后基金月内上升0.5%，年初至今回报为1.2%；核心累积基金则微跌0.2%，年初至今回报为7.1%。
固定收益基金则成为10月相对稳健的一环。GUM表示，固定收益基金在月内全线上扬，债券类别普遍反弹。 其中，环球债券基金表现最佳，月内升0.8%；亚洲债券基金及港元债券基金分别升0.6%及0.5%；人民币债券基金升0.3%，年初至今回报达到6.0%；强积金保守基金及保证基金也分别微升0.1%及0.07%。 不过，部分债券基金虽然10月回升，但年内表现仍未完全修复，例如环球债券基金、亚洲债券基金及港元债券基金年初至今仍分别录得负2.3%、负1.7%及负2.1%。
整体来看，GUM最新数据说明，10月强积金虽然录得人均亏损，但并不是所有基金同步转弱。 对供款人而言，除了关注整体人均赚亏，更重要的是检视自己持有的基金类别，因为亚洲、香港、美国、债券及混合资产基金之间的表现差距，在同一个月内已经相当明显。
GUM这次公布的数据反映，10月强积金市场并非全面下跌，而是不同地区、不同资产类别之间的表现差异进一步扩大。 在三大资产类别中，股票基金跌幅最大，月内下跌2.3%，令年初至今回报收窄至5.8%；混合资产基金月内下跌1.4%，年初至今回报为5.4%；固定收益基金则逆势微升0.2%，年初至今回报为0.6%。 这意味着，如果成员的强积金配置过度集中在单一市场或单一类别，账户净值波动会更明显；若持仓较分散，则更有机会减轻单一市场急跌带来的冲击。am730引述刘嘉鸿指出，债券基金普遍回升，也反映分散配置有助缓冲市场波动。
从股票基金细项来看，10月表现最差的是亚洲股票基金，月内下跌7.5%，但年初至今仍有15.0%的回报。 大中华股票基金月内下跌5.7%，年初至今回报为6.4%。 香港股票基金及追踪指数基金分别下跌4.4%及2.9%，而且两者是股票基金中仅有的年内仍录得负回报类别，年初至今分别为负8.0%及负5.7%。 am730也提到，港股基金年初至今跌幅扩大至8.0%，显示本地市场相关基金持续承压。
不过，并非所有股票基金都下跌。GUM指出，其他股票基金及美国股票基金逆势上升，月内分别升4.3%及0.6%，年初至今回报分别达到9.9%及11.1%。 欧洲股票基金及环球股票基金跌幅相对轻微，月内分别跌0.4%及0.7%，但年初至今回报仍有5.7%及12.6%。 日本股票基金月内仅跌0.5%，但年初至今仍升20.2%，是今年表现最好的股票基金类别。 这说明，即使同属股票资产，不同市场之间的回报差距依然很大，成员若只看“股票基金”这一大类，未必能准确掌握自身账户风险。
混合资产基金方面，10月全线录得负回报，跌幅由0.3%至2.8%不等。 其中，其他混合资产基金相对抗跌，月内跌0.3%，但年初至今回报为负0.3%。 股票配置80%至100%的混合资产基金跌幅最大，月内跌2.8%，不过年初至今回报仍有6.4%，为同期混合资产基金中最高。 至于预设投资策略基金（DIS），65岁后基金月内上升0.5%，年初至今回报为1.2%；核心累积基金则微跌0.2%，年初至今回报为7.1%。
固定收益基金则成为10月相对稳健的一环。GUM表示，固定收益基金在月内全线上扬，债券类别普遍反弹。 其中，环球债券基金表现最佳，月内升0.8%；亚洲债券基金及港元债券基金分别升0.6%及0.5%；人民币债券基金升0.3%，年初至今回报达到6.0%；强积金保守基金及保证基金也分别微升0.1%及0.07%。 不过，部分债券基金虽然10月回升，但年内表现仍未完全修复，例如环球债券基金、亚洲债券基金及港元债券基金年初至今仍分别录得负2.3%、负1.7%及负2.1%。
整体来看，GUM最新数据说明，10月强积金虽然录得人均亏损，但并不是所有基金同步转弱。 对供款人而言，除了关注整体人均赚亏，更重要的是检视自己持有的基金类别，因为亚洲、香港、美国、债券及混合资产基金之间的表现差距，在同一个月内已经相当明显。