摩通戴蒙預測AI資本開支明年逼近一萬億美元
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Summary
摩根大通行政總裁戴蒙（Jamie Dimon）認為人工智能（AI）資本開支的熱潮幾乎沒有放緩迹象，超大型雲服務供應商（Hyperscaler）生態系統的投資總額明年可能達到一萬億美元（約7.8萬億港元）。戴蒙在出席第11屆摩根大通印度年度會議時指出，超大型雲服務生態系統的總開支已由去年約3,000億美元激增至今年約7,000億美元，增幅超過一倍，這股增長勢頭正在推動經濟增長，相當於每年本地生產總值（GDP）增長1%。
Key Points
- 摩根大通行政總裁戴蒙預測AI資本開支明年將達一萬億美元，較今年的約7,000億美元大幅增加
- 超大型雲服務供應商生態系統投資由去年約3,000億美元急升至今年的約7,000億美元，升幅超過一倍
- 戴蒙形容AI是「令人難以置信的科技」，其快速擴張勢頭看來將會持續下去
- AI投資短期可能稍微加劇通脹，但長遠或產生通縮效應，相當於每年GDP增長1%
- 戴蒙以科網泡沫為例，警告現時要從AI熱潮中挑選贏家仍為時尚早
- 景順發表第四季投資前瞻，認為AI會是未來10年美國市場的主要驅動力，現時並非泡沫
- 美國科技板塊未來12個月預測市盈率為20倍，遠低於科網爆破時的60倍
- 納斯達克100指數在ChatGPT推出後的升幅，不及科網爆破前同期回報的一半
Why It Matters
戴蒙的預測反映全球科技巨擘正以前所未有的規模投資AI基礎設施，這種資本配置模式將深刻影響未來十年的經濟結構、能源需求及就業市場 。對香港投資者而言，戴蒙以科網泡沫提醒投資者不宜過早斷言AI贏家，但同時確認AI將是主導市場的長遠主題，意味著相關板塊的波動性與機遇將並存 。景順的分析更指出現時科技股估值相對合理，美國科技板塊預測市盈率僅20倍，遠低於科網爆破時期的60倍水平，這或許為穩健型投資者提供入場參考 。
戴蒙的預測反映全球科技巨擘正以前所未有的規模投資AI基礎設施，這種資本配置模式將深刻影響未來十年的經濟結構、能源需求及就業市場 。對香港投資者而言，戴蒙以科網泡沫提醒投資者不宜過早斷言AI贏家，但同時確認AI將是主導市場的長遠主題，意味著相關板塊的波動性與機遇將並存 。景順的分析更指出現時科技股估值相對合理，美國科技板塊預測市盈率僅20倍，遠低於科網爆破時期的60倍水平，這或許為穩健型投資者提供入場參考 。